Em 29/11/2023, foi aprovado no Senado Federal, após aprovação anterior na Câmara dos Deputados, o Projeto de Lei nº 4.173, de 2023, que dispõe sobre: a) a tributação de rendimentos no exterior de pessoas físicas domiciliadas no Brasil, auferidos por meio de aplicações financeiras, entidades controladas e trusts no exterior (Capítulo I); e b) a tributação dos rendimentos de aplicações em fundos de investimento no país (Capítulo II). O texto segue agora para sanção presidencial.

Com relação à tributação de investimentos financeiros de pessoas físicas no Brasil, vige atualmente regime pelo qual os recursos investidos em pessoas jurídicas no exterior (as chamadas offshores) só estão sujeitos à tributação de ganho de capital no Brasil quando repatriados.

A partir de 2024, com a vigência do PL nº 4.173/23, os lucros obtidos por meio de estruturas offshores, quando verificados em jurisdições de baixa pressão fiscal (“paraísos fiscais”) e oriundos de rendas passivas, terão tributação automática no Brasil em 31 de dezembro de cada ano, havendo regras de transição para os contribuintes que desejarem atualizar o valor do estoque dos rendimentos até 31/12/2023, recolhendo o respectivo imposto em condições mais benéficas.

Essa modificação exigirá uma avaliação concreta das situações especiais das offshores que justifiquem ou não a manutenção dessas estruturas no exterior, à vista de objetivos relacionados ao planejamento sucessório de pessoas físicas que possuem ativos financeiros no exterior.

A seguir, uma síntese das principais alterações trazidas pelo PL nº 4.173/23 sobre os rendimentos no exterior de pessoas físicas domiciliadas no Brasil, auferidos por meio de aplicações financeiras, entidades controladas e trusts no exterior:

Disposições Gerais (art. 2º):

• Os rendimentos oriundos do capital aplicado no exterior, nas modalidades de aplicações financeiras e de lucros e dividendos de entidades controladas (offshores) ficarão sujeitos à incidência de IRPF, na Declaração de Ajuste Anual (DAA), de forma separada dos demais rendimentos e dos ganhos de capital, à alíquota de 15% sobre a parcela anual dos rendimentos, hipótese em que não será aplicada nenhuma dedução da base de cálculo.

• Com isso, os investimentos realizados pela pessoa física no exterior, que se qualifiquem como aplicações financeiras ou lucros de controladas, serão tributados sob uma alíquota única, e não terão mais de ser tributados mensalmente (“carnê-leão”).

• A variação cambial de depósitos em conta-corrente ou em cartão de débito ou crédito no exterior não ficará sujeita à incidência de IPRF, desde que os depósitos não sejam remunerados.

• A variação cambial de moeda estrangeira em espécie não ficará sujeita à incidência do IRPF até o limite de alienação de moeda no ano-calendário equivalente a US$ 5.000,00 (cinco mil dólares americanos).

Das Aplicações Financeiras no Exterior (arts. 3º e 4º):

• O texto do PL prevê que os rendimentos auferidos em aplicações financeiras no exterior pelas pessoas físicas residentes no Brasil são quaisquer operações financeiras fora do País, incluindo-se aquelas com os ativos virtuais, carteiras digitais ou contas-correntes com rendimentos, cotas de fundos de investimento (com exceção daqueles tratados como entidades controladas no exterior) instrumentos financeiros, apólices de seguro cujo principal e cujos rendimentos sejam resgatáveis pelo segurado ou pelos seus beneficiários, certificados de investimento ou operações de capitalização, fundos de aposentadoria ou pensão, títulos de renda fixa e de renda variável, operações de crédito, inclusive mútuo de recursos financeiros, em que o devedor seja residente ou domiciliado no exterior, derivativos e participações societárias (com exceção daquelas tratadas como entidades controladas no exterior). A lista é exemplificativa, portanto.

• Incluem-se como rendimentos de aplicações financeiras no exterior, dentre outros, a variação cambial da moeda estrangeira ou variação da criptomoeda em relação à moeda nacional, e dividendos e ganhos em negociações no mercado secundário, inclusive ganhos na venda de ações das entidades não controladas em bolsa de valores no exterior.

• Atenção: para os rendimentos de aplicações financeiras no exterior auferidos diretamente pela pessoa física residente no Brasil (isto é, não por meio de controladas), prevalece a regra geral de tributação na realização, isto é, esses rendimentos serão computados na DAA e submetidos à incidência do IRPF no período de apuração em que forem efetivamente percebidos pela pessoa física. Essa pode ser uma vantagem da aplicação direta em investimentos no exterior, comparada à modalidade de aplicação por meio de offshores.

• Mantém-se a possibilidade de deduzir do IRPF devido no Brasil o imposto sobre a renda pago no exterior, mas desde que: i) esteja prevista a compensação em acordo ou em convenção internacional firmados com o país de origem dos rendimentos; ou haja reciprocidade de tratamento em relação aos rendimentos produzidos no País.

Das Entidades Controladas no Exterior (arts. 5º a 8º):

• Os lucros apurados por “entidades controladas no exterior” (incluindo sociedades personificadas ou não, fundos de investimentos e fundações) por pessoas físicas residentes no Brasil serão tributados de forma automática em 31 de dezembro de cada ano, pela alíquota de 15%, independentemente da efetiva distribuição ou não desses lucros.

• Para se submeter a essa tributação, além de ser necessária a caracterização como “entidade controlada no exterior”, há dois critérios alternativos:

• critério jurisdicional: a entidade deve estar constituída em jurisdição de tributação favorecida, ou em regime fiscal privilegiado (os “paraísos fiscais”); ou
  • critério da renda passiva: como a lista de paraísos fiscais não cobre todas as jurisdições de baixa tributação, a regra também inclui as sociedades no exterior com renda ativa própria (isto é, as receitas obtidas diretamente pela controlada pela exploração de atividade econômica própria, excluídas “rendas passivas” como de royalties, juros, etc., inferior a 60% da renda total.

• Os lucros das controladas serão apurados de forma individualizada e em observância aos padrões contábeis internacionais (IFRS) ou à legislação comercial brasileira, a critério do contribuinte, inclusive quando a entidade for organizada como fundo de investimento.

• Contudo, deverão ser aplicadas as regras contábeis da legislação comercial brasileira caso a entidade esteja localizada em países com tributação favorecida (JTF) ou beneficiária de regime fiscal privilegiado (RFP).

• É permitida a compensação de prejuízos apurados a partir de 1º de janeiro de 2024 com lucros posteriores.

• Prevê o direito de compensação do imposto de renda pago no exterior sobre o lucro e rendimentos da entidade controlada.

• As novas regras serão aplicadas aos resultados apurados pelas entidades controladas no exterior a partir de 1º de janeiro de 2024, sendo que os resultados acumulados pelas entidades no exterior até 31 de dezembro de 2023 (ou seja, antes da entrada da nova regra de tributação) serão tributados somente no momento da efetiva disponibilização para a pessoa física residente no país.

• O texto prevê expressamente que a variação cambial do valor em moeda estrangeira do lucro já tributado em 31 de dezembro não implicará ganho tributável ou perda dedutível no momento da distribuição do dividendo, porém a variação cambial do principal aplicado nas controladas no exterior comporá o ganho de capital percebido pela pessoa física no momento da alienação, da baixa ou da liquidação do investimento, inclusive por meio de devolução de capital.

• Alternativamente ao regime de tributação automática dos lucros em entidades controladas no exterior em 31 de dezembro de cada ano, a pessoa física poderá optar por declarar os bens, direitos e obrigações detidos pela entidade controlada, direta ou indireta, no exterior como se fossem detidos diretamente pela pessoa física (regime de transparência). Por esse regime, a pessoa física, em vez de declarar as participações societárias detidas em controlada no exterior, deverá declarar os bens, direitos e obrigações subjacentes da entidade controlada no exterior, como se fossem diretamente detidos pela pessoa física, desconsiderando a figura da offshore e tributando a renda auferida com tais bens e direitos segundo as regras de aplicações financeiras no exterior do art. 2º do PL, ou segundo regras específicas previstas na legislação em conformidade com a natureza da renda.

• Quem optar pela regra da transparência não poderá revogá-la durante todo o prazo em que a pessoa física detiver aquela entidade controlada no exterior, de forma que, se quiser retornar ao regime de tributação de offshores, deverá ou liquidar a entidade ou então fazer a transferência de bens e direitos para outra offshore. Porém, nesse caso deverão ser avaliados os bens e direitos subjacentes a valor de mercado no momento da transferência e o valor da diferença apurada em relação ao seu custo de aquisição será considerado renda da pessoa física sujeito à tributação pelo IRPF no momento da transferência, hipótese em que será aplicada a alíquota prevista na legislação em conformidade com a natureza da renda.

• A pessoa física que optar pelo regime tributário de transparência de entidades controladas no exterior em relação às participações detidas em 31 de dezembro de 2023 deverá indicar a sua opção na DAA a ser entregue em 2024, dentro do prazo, relativa ao ano-calendário de 2023, para produzir efeitos a partir de 1º de janeiro de 2024.

Da Compensação de Perdas (art. 9º):

• A lei prevê regras amplas de compensação de perdas apuradas em aplicações financeiras no exterior com rendimentos de operações de mesma natureza, dentro do período de apuração.

• São passíveis de compensação, uma única vez, as perdas realizadas em aplicações financeiras no exterior, com rendimentos de operações da mesma natureza.

Dos Trusts no Exterior (arts. 10 a 12):

• Atualmente, a legislação brasileira não trata desse instituto jurídico, pelo qual, em apertada síntese, o titular de um patrimônio transfere bens para terceiros administrarem, figura bastante utilizada no exterior para facilitar o planejamento e a distribuição de heranças em vida.

• Conforme o PL, os bens e direitos objeto de trusts no exterior serão considerados para fins tributários: i) como de titularidade do instituidor após a instituição do trust, que irá declarar os bens e direitos subjacentes e submeterá os respectivos rendimentos e ganhos de capital à incidência do IRPF no Brasil, conforme as regras aplicáveis a esse titular, ou seja, a figura do trust, salvo se irrevogável, é desconsiderada para fins da tributação do titular; e ii) como de titularidade do beneficiário no momento da distribuição pelo trust para o beneficiário ou do falecimento do instituidor, o que ocorrer primeiro.

• Atenção: o instituidor do trust, caso esteja vivo, ou os beneficiários do trust, caso tenham conhecimento do trust, deverão providenciar, no prazo de até 180 (cento e oitenta dias), contado da data de publicação como lei do PL, a alteração da escritura do trust ou da respectiva carta de desejos, para fazer constar redação que obrigue, de forma irrevogável e irretratável, o atendimento, por parte do trustee, das disposições estabelecidas no PL.

Da Atualização do Valor dos Bens e Direitos no Exterior (art. 14):

• O PL prevê a possibilidade de a pessoa física residente no país atualizar o valor dos bens e direitos no exterior (aplicações financeiras, imóveis, veículos e participações em controladas) informados em sua DAA para o valor de mercado em 31/12/2023 e tributar a diferença em relação ao custo de aquisição dos investimentos a uma alíquota reduzida e definitiva de 8%, o que poderia minimizar o impacto da tributação a 15% a partir de 1º de janeiro de 2024.

• Caso o contribuinte declare que exerceu ou exercerá a opção por declarar os bens, direitos e obrigações da entidade controlada no exterior como se fossem detidos diretamente pela pessoa física na forma do art. 8º do PL (regime de transparência), o contribuinte poderá optar por aplicar o critério de atualização conforme o valor do patrimônio líquido da entidade controlada, ou de cada bem e direito subjacente (art. 14, § 14).

• A opção deverá ser exercida na forma e no prazo estabelecidos pela Secretaria Especial da Receita Federal do Brasil, por meio de declaração específica, e o imposto correspondente apurado deverá ser pago até 31 de maio de 2024.

• Porém, a opção deve ser avaliada com cuidado, tendo em vista os efetivos resultados acumulados até 31/12/2023, a forma de sua titularidade (regime de tributação automática das entidades controladas no exterior, ou de tributação apenas na disponibilização, para o caso de aplicações financeiras diretas no exterior em 31/12/2023) e as expectativas de rendimentos nos anos seguintes.

Com relação à tributação dos rendimentos de aplicações em fundos de investimentos no Brasil, o PL nº 4.173/23, vige atualmente regime pelo qual a tributação, no caso de fundos exclusivos, ocorre apenas no resgate do investimento.

Pelo projeto aprovado, a partir de 2024, as regras dos fundos exclusivos serão igualadas às dos demais fundos, com a incidência do IR na modalidade “come-cotas” (recolhimento semestral do imposto sobre valorização acumulada das quotas do fundo) de 15% sobre o rendimento para fundos de longo prazo e de 20% para fundos de curto prazo (investimento de até 1 ano), havendo também regras de transição para os contribuintes que desejarem começar a pagar o “come-cotas” em 2023 sobre o estoque dos rendimentos até 31/12/2023, recolhendo o respectivo imposto em condições mais benéficas.

A seguir, uma síntese das principais alterações trazidas pelo PL nº 4.173/23 sobre a tributação dos rendimentos de aplicações em fundos de investimento no país:

Disposições Gerais (art. 16):

• Ficam isentos do imposto sobre a renda os rendimentos, inclusive os ganhos líquidos, dos títulos e valores mobiliários e demais aplicações financeiras integrantes das carteiras dos fundos de investimento.

Do Regime Geral dos Fundos (art. 17):

• Os rendimentos das aplicações em fundos de investimento ficarão sujeitos à retenção na fonte do IRRF nas seguintes datas: i) no último dia útil dos meses de maio e novembro (o “come-cotas”), à alíquota de 15% ou, se o fundo for de curto prazo (prazo igual ou inferior a 365 dias), à alíquota de 20%; ou ii) na data da distribuição de rendimentos, da amortização ou do resgate de cotas, caso ocorra antes, sendo a tributação do percentual complementar necessário para totalizar as alíquotas de 22,5%, 20%, 17,5% e 15% (conforme o prazo das aplicações, ex vi da Lei nº 11.033/04).

Do Regime Específico dos Fundos não Sujeitos à Tributação Periódica (arts. 18 a 25):

• Quando forem enquadrados como entidades de investimento e cumprirem os demais requisitos previstos no PL, os rendimentos nas aplicações nos seguintes fundos ficarão sujeitos à retenção na fonte do IRRF à alíquota de 15% na data da distribuição de rendimentos, da amortização ou do resgate de cotas, estando excluídos da regra geral de tributação periódica (“come-cotas”):
  • Fundo de Investimento em Participações (FIP);
  • Fundo de Investimento em Índice de Mercado (Exchange Traded Fund – ETF), com exceção dos ETFs de Renda Fixa;
  • Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC); e
  • Fundos de Investimento em Ações (FIAs).

• Os FIs que invistam, pelo menos, 95% do seu patrimônio líquido em cotas de FIP, ETF, de renda variável, FIDC (entidades de investimento), FIA, FII, FIAGRO, FIP-IE, FI PD&I, FIs DA Lei nº 12.431/2011 (os “Fundos de Fundos”), também estarão excluídos do come-cotas, sujeitando-se à tributação do IRRF exclusivamente na distribuição de rendimentos, amortização ou resgate de cotas.

Das Regras de Transição (arts. 27 a 29):

• Os dispositivos tratam da tributação do chamado “estoque” de rendimentos dos fundos de investimento em 31/12/2023.

• Regra geral, os rendimentos apurados até 31/12/2023 nas aplicações nos fundos de investimento que não estavam sujeitos até o ano de 2023 à tributação periódica nos meses de maio e novembro de cada ano e que estarão sujeitos à tributação periódica pelo “come-cotas” a partir do ano de 2024, serão apropriados pro rata tempore até 31/12/2023 e ficarão sujeitos à incidência do IRRF à alíquota de 15%. Esse imposto deve ser recolhido até 31/05/2024, se à vista, podendo ser parcelado em 24 prestações mensais e sucessivas, com acréscimo da Selic, a primeira com vencimento na mesma data. Essa parcela tributada em 31/12/2023 passará a compor o custo de aquisição da cota.

• Alternativamente ao regime de recolhimento do IRPF sobre o estoque de 15% até 31/05/2024 (à vista) ou a partir dessa data (parcelado), o PL 4.173/23 faculta à pessoa física residente no País a optar por pagar o imposto sobre os rendimentos acumulados à alíquota de 8%, em duas etapas: i) na primeira, pagamento do imposto sobre os rendimentos apurados até 30/11/2023, em 4 parcelas iguais, mensais e sucessivas, com vencimentos nos dias 29/12/2023, 31/01/2024, 29/02/2024 e 29/03/2024; e ii) na segunda, pagamento do imposto sobre os rendimentos apurados de 1º/12/2023 a 31/12/2023, à vista, no mesmo prazo de vencimento do IRRF devido na tributação periódica (“come-cotas”) relativa ao mês de maio de 2024.

• Atenção, pois, para a liquidez do fundo para fazer frente a essa tributação do estoque de rendimentos em 31/12/2023: o cotista deverá prover previamente ao administrador do fundo de investimento os recursos financeiros necessários para o recolhimento do imposto, podendo o administrador do fundo dispensar o aporte de novos recursos, caso o fundo tenha meios disponíveis para o pagamento.

Disposições Gerais (arts. 30 a 41):

• As reorganizações por meio de cisão, fusão, incorporação e transformação de fundos fechados ocorridas até 31/12/2023 não estarão sujeitas ao IRRF, desde que a alíquota aplicável ao fundo resultante da reorganização seja igual ou maior a que os cotistas estavam sujeitos antes da reorganização e o fundo não esteja sujeito ao come-cotas nos meses de maio e novembro de 2023 (art. 30).

• O IR retido incidente sobre rendimentos de aplicações em fundos de investimento será: i) definitivo, no caso de pessoa física residente no país e de pessoa jurídica isenta ou optante pelo Simples Nacional; ou ii) antecipação do IRPJ devido no encerramento do período de apuração, no caso de pessoa jurídica tributada com base no lucro real, presumido ou arbitrado (art. 32).

• Outro importante avanço incorporado no PL nº 4.173/23 foi de que o come-cotas não é aplicável aos investidores não-residentes, que investirem no país nos termos da regulamentação do CMN, exceto se forem residentes ou domiciliados em jurisdição de tributação favorecida, mantendo, com isso, o regime atualmente aplicável a tais investidores. Nesse caso, os rendimentos de não-residentes em fundos brasileiros ficarão sujeitos apenas à incidência do IRRF à alíquota de 15%, na data da distribuição de rendimentos, da amortização ou do resgate de cotas (art. 34).

• Ficam ressalvados do regime de tributação periódica pelo come-cota e continuam tendo isenção sobre os rendimentos distribuídos, dentre outros, os Fundos de Investimento Imobiliário (FII), que aplicam em imóveis, e os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas do Agronegócio (Fiagro), de que trata a Lei nº 8.668/93, que aplicam em cadeias agroindustriais (arts. 40 e 41). Contudo, para se qualificarem à isenção, os FIIs e os Fiagros deverão ter, no mínimo, 100 cotistas (atualmente, o número mínimo de cotistas é 50), com limite de cotas entre familiares a 30% do patrimônio líquido total.

Nota de atualização:

Foi sancionada em 13/12 a lei que institui novas regras de tributação sobre fundos de investimento e sobre o capital de residentes aplicado em offshores. Trata-se da Lei 14.754/23, publicada no Diário Oficial da União (DOU). O presidente vetou apenas um trecho que trata do conceito do sistema de negociação dos Fundos de Investimento em Ações (FIAs).

Autores:

Heron Charneski (heron@charneski.com.br)

Mariana Ruppenthal (mariana@charneski.com.br)